“信息”科技ETF(512330.SH)漲0.58%，立昂微漲10.01%

　　12月11日，滬深兩市窄幅震蕩，漲跌互現(xiàn)，電力設(shè)備、有色金屬、國防軍工板塊漲幅靠前。截至10點45分，信息科技ETF(512330.SH)漲0.58%，立昂微漲10.01%。

　　信達證券觀點指出，AI算力需求爆發(fā)及大模型商用加速驅(qū)動國內(nèi)科技巨頭持續(xù)加碼AI基礎(chǔ)設(shè)施投資，云計算與AI算力產(chǎn)業(yè)鏈迎來確定性增長機遇。核心邏輯在于：1）算力基建高景氣：頭部云廠商AI資本開支連續(xù)多季高增，阿里云收入同比+34%，AI產(chǎn)品收入連續(xù)9季三位數(shù)增長，騰訊等大廠同步加大AI投入，2026年資本開支有望進一步強化；2）能源效率升級主線：在能耗約束下，"功率-散熱"協(xié)同創(chuàng)新成為IDC升級核心路徑，電源架構(gòu)向高集成度HVDC/SST迭代，液冷方案加速滲透（冷板式主導(dǎo)中期/浸沒式長期突破），技術(shù)替代紅利明確；3）國產(chǎn)供應(yīng)鏈景氣傳導(dǎo)：國內(nèi)大模型競賽驅(qū)動本土算力基建需求，電源/散熱/發(fā)電機組等關(guān)鍵環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率有望持續(xù)提升。當(dāng)前AI算力基建處于高確定性放量周期，技術(shù)演進路徑清晰，建議關(guān)注信息科技ETF(512330.SH)以把握AI算力底座升級及國產(chǎn)替代雙重紅利。

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